Проблемы понятия ценной бумаги в континентальной системе права

Особенность ордерной бумаги по сравнению с именной состоит в том, что должник обязан исполнить обязательство указанному в документе лицу или приказу такого лица новому субъекту, который, в свою очередь, вправе посредством окончательного приказа передать документ дальше. Приказ оформляется посредством передаточной надписи на оборотной стороне документа (индоссамента). Таким образом, отличие заключается в характере оформления передачи бумаги, что обеспечивает ускорение ее обращения.

Весьма эффективным средством повышения оборотоспособности имущественных прав, выраженных в ценных бумагах, является наделение этих бумаг свойством, так называемой публичной достоверности. Она заключается в том, что добросовестный владелец бумаги может довериться тем формальным признакам, которые легитимируют его в качестве субъекта выраженного в бумаге права. По отношению к надлежащим образом легитимированному обладателю бумаги обязанное лицо может выдвигать лишь такие возражения, которые либо вытекают из текста самого документа, либо основаны на непосредственных отношениях между должником по документу и его обладателем (§ 796 Германского гражданского уложения ФРГ ст. 974 Обязательственного закона Швейцарии). По отношению к добросовестному владельцу документа должник не может выдвигать такие возражения, которые мог бы выдвинуть по отношению к предшественнику. Право надлежащего держателя документа, таким образом, не зависит от права на документ его предшественника.

Само понятие «ценные бумаги» до сих пор не имеет четкого определения ни в теории, ни в законодательстве. В юридической литературе термин «ценные бумаги» получил довольно широкое употребление со второй половины XX столетия. Но юристы далеко расходятся между собой в вопросе определения этих бумаг. Одни ограничивают понятие ценных бумаг ордерными и безымянными бумагами; другие – причисляют к ним именные бумаги. Наиболее распространенным является определение ценной бумаги как воплощенного в документе обязательства. Впервые эта точка зрения встречается у Савиньи.

Но представляется, что наиболее полное понятие ценной бумаги могло бы быть основано на результате анализа функций, выполняемых ею в гражданском и торговом обороте. Эти функции основаны на экономической природе ценных бумаг, то есть экономической сущности и значении ценной бумаги, а юридическое значение состоит в правовом оформлении этих функций и закреплении их в законе.

Правовая природа ценных бумаг состоит в том, что они представляют собой юридические документы, то есть документы, содержание которых удостоверяет те или иные юридически значимые факты или на их основании возникшие правоотношения выполняют в обороте различные функции в зависимости от того, каково значение документа для соответствующего правоотношения. Ведь назначение права состоит в закреплении, упорядочении экономических отношений и охране (защите) экономических интересов субъектов этих отношений.

Письменное удостоверение определенных юридических фактов может иметь значение лишь для доказательства существующих правоотношений в судебном процессе. Документ в этом случае не играет роли для правоотношения. Правоотношение возникает, существует и прекращается независимо как от наличия документа, так и от его содержания. Документ находится как бы вне правоотношения и приобретает значение только в случае судебного спора, в котором ему принадлежит роль доказательства.

Но помимо процессуального документ имеет материально-правовое значение. Закон или соглашение сторон устанавливают, что наличность документа необходима для фиксации возникшего правоотношения. Существуют документы, составление которых необходимо для возникновения правоотношения (так называемые конститутивные документы). В этом случае правоотношение возникает только с момента надлежащего оформления сделки. Например, правильно составленный при участии нотариального органа документ необходим для возникновения правоотношения. Конститутивное значение документа может быть установлено так же и волею сторон: договор, признается заключенным лишь по совершении его в определенной форме, хотя бы и не требуемой законом, если стороны предварительно согласились совершить его в этой форме.

Материально-правовые функции принадлежат документу и в том случае, когда он имеет значение при осуществлении выраженного в нем права. В отношении целого ряда бумаг (вексель, чек, акция и т.д.) предъявление бумаги необходимо для осуществления выраженного в ней права. Такие документы называются ценными бумагами. Это понятие охватывает собой большое разнообразие бумаг: акции, облигации, вексель, чек, банковские билеты, складское свидетельство и т.д. Все эти бумаги объединяются общим признаком - необходимостью их предъявления для осуществления выраженного в них права.

Однако с этим мнением вряд ли можно согласиться, так как юридическим фактом, порождающим правоотношение является не сам документ (это лишь требуемая законом форма), а соглашение (договор) либо требование закона. Документом лишь оформляется соответствующий юридический факт; соответственно, документ имеет процессуально-правовую, а не материально-правовую силу.